معلومات سے بھری دنیا میں، ہمیں ہر روز نئے حقائق کا سامنا کرنا پڑتا ہے۔ عام لوگ عام طور پر بغیر کسی سوچ سمجھ کے خبروں کا مشاہدہ کرتے ہیں۔ اسی وقت میں، ٹریڈر مواقع کے لئے اہم سرخیوں کی جانچ کرتے ہیں اور مارکیٹوں پر ان کے اثرات کو بخوبی شناخت کرتے ہیں۔ مارکیٹوں اور خبروں کے مابین رابطوں کو دیکھنے کے لئے ، ایک نئے ٹریڈر کو بنیادی تجزیہ کے بنیادی اصولوں کو سمجھنے کی ضرورت ہے۔
بنیادی تجزیہ کیا ہے؟
ٹریڈنگ میں، دو معروف اور مکمل طور پر مختلف نقطہ نظر ہیں:ٹیکنیکل اور بنیادی۔ تکنیکی تجزیہ مالی چارٹس کا استعمال کرتے ہوئے مستقبل کی کارکردگی کی پیشنگوئی کرتے ہوئے اثاثہ جات کی قیمت کا تعین کرتا ہے۔ دوسری طرف، بنیادی تجزیہ کار ایک میکرو تصویر پر توجہ مرکوز کرتے ہیں اور معاشی حالات اور قیمتوں کے مابین روابط تلاش کرتے ہیں۔ کس کا تجزیہ درست ہے؟ یہ پوری ٹریڈنگ سائنس کا سب سے بڑا راستے کا پتھر ہے۔ ہر قسم کے تجزیے کی اہمیت پر دیرپا تنازعات کے باوجود، جدید ماہرین اس بات سے متفق ہیں کہ ان میں امتزاج کا استعمال ہی سب سے بہتر ہے۔ وہ تکنیکی تصویر کا مشاہدہ کرتے ہیں اور مارکیٹ کے ممکنہ ڈرائیوروں کی تلاش کرتے ہیں۔ ابھی کے لئے، چلیں بنیادی تجزیہ کے بنیادی عناصر کو سمجھنے کیلئے گہرائی سے دیکھتے ہیں۔
مارکیٹ کے بنیادی ڈرائیور کیا ہیں؟
عام طور پر، بنیادی عوامل میکرو ڈیٹا کی نمائندگی کرتے ہیں، جو گھریلو معیشت کے کمزور اور مضبوط تصویر کو ظاہر کرتا ہے۔ ان اعداد و شمار میں درج ذیل عوامل شامل ہیں:
- اقتصادی ریلیز ، جو آپ معاشی کیلنڈر (روزگار کے اعداد و شمار، GDP، افراط زر کے اشارے، ریٹیل سیلز، PMI وغیرہ) میں پاسکتے ہیں۔
- خبروں سے متعلق واقعات (مرکزی بینکوں کے سربراہان اور ممالک کے صدور کی تقاریر، بڑی معاشی غیر یقینی صورتحال اور عالمی معاملات، انتخابات)۔
- مرکزی بینکوں کی مالیاتی پالیسی (سود کی شرح اور بانڈ کی خریداری)۔
یہ تمام معلومات کہا سے اکھٹی کی جائیں؟
چلیں اب، ٹریڈںگ کے لئے معلومات کے ذرائع پر نظر ڈالیں۔ یہ وہ وقت ہوتا ہے جب آپ کو کیلنڈرز سے پیار کرنے کی ضرورت ہوتی ہے، چاہے آپ کے فون پر صرف ایک ہی موجود کیوں نہ ہو۔ اس کی وجہ یہ ہے کہ کسی بھی بنیادی تجزیے کا ایک سب سے اہم آلہ اقتصادی کیلنڈر ہے۔ ٹھیک ہے، یہ صرف ایک باقاعدہ کیلنڈر نہیں ہے۔ در حقیقت، یہ سب سے اہم ریلیز اور واقعات کی فہرست ہے جو مارکیٹوں کو منتقل کرنے کی صلاحیت رکھتی ہے۔ ہر اشارے کی پیشنگوئی کی گئی ہے، جو مختلف تجزیہ کاروں کی اوسط توقعات کو ظاہر کرتے ہیں۔
معاشی کیلنڈر پر ٹریڈنگ کے سادہ اصولوں کو "بہتر نظر آنے والی معیشت کے انتخاب" کے طور پر بیان کیا جاسکتا ہے۔ سیدھا الفاظ میں ، آپ ریلیز کا انتظار کریں اور اس کو پیشن گوئی کے ساتھ موازنہ کریں اگر انڈیکیٹر پیشگوئیوں سے بہتر ہوئے تو اس کا مطلب یہ ہے کہ کسی ملک کے معاشی حالات مستحکم ہو رہے ہیں اور ملک’ کی سرمایہ کاری کے ماحول میں بہتری آرہی ہے۔ لہذا ، اس ملک کی کرنسی سرمایہ کاروں کے لئے زیادہ سودمند بن جاتی ہے۔ یہی وقت ہے جب آپ اپنے ٹرمینل میں "Buy" بٹن کو ہٹ کرتے ہیں
مثال کے طور پر ، 7 اگست 2020 کو NFP کی ریلیز کو لیں۔ امریکی انڈیکیٹرز کی توقعات اور اصل اعداد و شمار نیچے دیئے گئے ٹیبل میں درج ہیں۔

ٹیبل میں موجود اعداد و شمار سے پتہ چلتا ہے کہ اصل اعداد و شمار تجزیہ کاروں کی توقعات سے زیادہ ہیں یعنی کہ ، نان فارم پےرولز اور اوسطا فی گھنٹہ کی آمدنی زیادہ ہے اور بے روزگاری کی شرح پیش گوئی سے کم ہے۔ اس کے نتیجے میں ، EUR/USD کی قیمت میں تیزی سے کمی واقع ہوئی۔

اوپر ، ہم نے آپ کو مارکیٹ کے رد عمل کی ایک بہترین مثال دکھائی۔ آپ کو یہ بات ذہن میں رکھنی چاہئے کہ ہر ریلیز مارکیٹ پر یکساں طور پر اثر انداز نہیں ہوتی ہے۔ کبھی کبھی، جب ایک ہی وقت میں کسی ملک سے ایک جیسی خبریں آتی ہیں تو ، ملکی کرنسی کا ردعمل بھی ایک جیسا ہو جائے گا۔
جیسا کہ ہم نے پہلے ذکر کیا کہ ، معاشی ریلیز اہم تصور کی جاتی ہے ، اس کے باوجود مارکیٹ پر اثر انداز ہونے والے عوامل کا یہ اکیلا گروپ نہیں ہے۔ دوسرے عوامل واقعی ہی خبروں سے منسلک ہیں۔ کورونا وائرس وبائی مرض اورUS-China تجارتی جنگ کے دوران اس خبر پر تجارت انتہائی مطابقت پذیر ہوگئی ہے۔
آئیے 11 اگست کو شائع ہونے والی خبروں اور مارکیٹ کے مابین باہمی روابط۔ کی ایک آسان مثال پر غور کریں۔ روس میں پہلی کورونا وائرس ویکسین کے رجسٹر ہونے کی خبروں کے بعد ، سونا جون کے آغاز میں کم ہوگیا۔

آخری لیکن یہ کم عوامل نہیں، جو مارکیٹ کو متاثر کرتا ہے ، در حقیقت یہ ، سینٹرل بینکوں کے مالیاتی پالیسی کے فیصلے ہیں۔ سینڑل بینک کسی ملک کی معیشت میں بہت اہم کردار ادا کرتا ہے ، کیونکہ یہ رقم کی فراہمی ، سود کی شرحوں کو کنٹرول کرتا ہے اور قومی کرنسی پر اثرانداز ہوتا ہے۔ بطورٹریڈر، ہم سینڑل بینکوں کے مندرجہ ذیل اپ ڈیٹس پر نظر رکھتے ہیں:
- شرح سود کا فیصلہ;
- مالیاتی پالیسی کے فیصلے;
- بینک کے نمائندوں کے تبصرے
ایک مرکزی بینک ملکی مالیاتی نظام کے استحکام کو برقرار رکھنے کے لئے سود کی شرح طے کرتا ہے۔ اس کا بنیادی ہدف افراط زر کو ہدف کے اندر رکھنا اور صحت مند معاشی ماحول کو برقرار رکھنا ہے۔ اگر افراط زر GDP اور روزگار کے بڑھتے ہوئے اعدادوشمار کے مطابق ہو رہا ہے تو، ایک بینک سود کی شرح میں اضافہ کرے گا۔ اس طرح، بینک قرض لینے کے اخراجات میں اضافہ کرتا ہے، جس سے کریڈٹ اور سرمایہ کاری زیادہ ہوتی ہے۔ اس دوران، ملکی کرنسی مضبوط ہورہی ہوتی ہے۔ دوسری طرف، اگر کسی ملک کی معیشت جدوجہد کر رہی ہے تو، بینک سود کی شرح کو کم کرتا ہے۔ کم شرح سود قرضے لینے کو سستا بناتا ہے اور اخراجات کو متحرک کرتا ہے۔ جہاں تک ملک کی کرنسی کی بات ہے تو، وہ دوسری کرنسیوں کے مقابلے میں اپنی طاقت کھو دیتی ہے۔
مرکزی بینک کی مانیٹری پالیسی کا ایک اور حصہ بانڈ خریدنا ہے۔ اگر معیشت کو زیادہ سے زیادہ مدد کی ضرورت ہو اور شرح سود پہلے ہی کم ہو تو ، مرکزی بینک گردشی رقم کی مقدار میں اضافے کے مقصد سے بانڈز کی خریداری شروع کرتا ہے۔ ایسا کرنے سے، ایک ریگولیٹر کریڈٹ کو سستا کرنے اور اخراجات کو فروغ دینے کی کوشش کرتا ہے۔ اس پیمائش کے ایک اور نام کو مقداری نرمی کہا جاتا ہے۔ اس سے کرنسی کی کارکردگی پر کیا اثر پڑتا ہے؟ نظریہ میں، رقم کی فراہمی میں اضافہ ایک سستی کرنسی کا باعث بنتا ہے۔ تاہم، 2020 کے وبائی بیماری سے پتہ چلتا ہے کہ یہ اصول ہر صورت میں کام نہیں کرتا ہے۔
فیڈرل ریزرو نے کورونا وائرس پھیلنے کے آغاز کے بعد سے تقریبا 2 کھرب ڈالر کے خزانے خریدے ہیں۔ یہ حقیقت کہ امریکی ڈالر مئی سے اگست تک اس خبر پر کم ہورہا تھا اتنی حیرت کی بات نہیں ہے۔ اس سے زیادہ دلچسپ بات یہ ہے کہ دوسرے بڑے مرکزی بینکوں کے اسی طرح کے پالیسی اقدامات کے نتیجے میں امریکی ڈالر کے مقابلے میں ملکی کرنسیوں کی طاقت میں اضافہ ہوا۔ مثال کے طور پر، یوروپی سنٹرل بینک کے 4 جون کو اپنے ہنگامی بانڈ خریدنے کے پروگرام میں 600 ارب یورو کا اضافہ کرنے کے بعد ہم ذیل میں یورو کا سلوک دیکھ سکتے ہیں۔ یورو زون کی معیشت میں تازہ رقم کے اضافے کے باوجود EUR/USD میں اضافہ ہوا۔
ایسا کیوں ہوا؟ پہلی وجہ سرمایہ کاروں کے اقدامات سے منسلک ہوسکتی ہے۔ کمزور امریکی کرنسی کی وجہ سے، وہ اپنے سرمایہ کا حصہ امریکہ سے باہر منتقل کر رہے ہیں۔ دوسرا یہ کہہ، یورو کا عروج کیری ٹریڈ کے الٹ سے منسلک ہوسکتا ہے۔ غیر یقینی صورتحال کے وقت، ٹریڈرز اعلی کرنسی ریٹ کے ساتھ اپنی رقم نکال لیتے ہیں (ابھرتی ہوئی مارکیٹ کی کرنسیاں) اور یورو جیسی اہم کرنسیوں کو دوبارہ خریدتے ہیں۔

مارکیٹ کی نوعیت واقعی بہت انوکھی اور منفرد ہے۔ لہذا، ٹریڈںگ کرتے وقت آپ کو آنکھوں پر پٹی نہیں باندھنی چاہئے۔ ایک الگورتھم رکھنا اچھا ہوسکتا ہے، لیکن بڑی تصویر جانتے ہوئے، مارکیٹس کا بنیادی طرز عمل یقینی طور پر غلطیوں سے بچنے اور مارکیٹوں کو بہتر طور پر سمجھنے میں مدد فراہم کرے گا۔
لاگ ان