ولیم کی حکمت عملی
بل ولیمز مشہور ترین مارکیٹ انڈیکیٹرز کا تخلیق کار ہے: بہترین آسیلیٹر، فریکٹلز، ایلیگیٹر، اور گیٹر۔
IPO: مارکیٹ میں کمپنیاں کیسے ظاہر ہوتی ہیں؟
2023-01-26 • اپ ڈیڈ
ابتدائی عوامی پیشکش (IPO - Initial Public Offering) بنیادی طور پر کمپنی کی عوامی شکل میں ایک پیدائش ہے۔ یہ انتظامیہ کا کسی بھی فرم کو چلانے کے طریقے کے بارے میں بہت سی چیزوں کو تبدیل کرتا ہے اور ریٹیل سرمایہ کاروں کے لیے مواقع اور خطرات پیش کر سکتا ہے۔ آئی پی آو IPO بلز مارکیٹوں کے دوران زیادہ عام ہیں اور اسٹاک میں حالیہ ریلی ان کارپوریٹ ایونٹس کے لیے ایک اور زرخیز ماحول فراہم کر سکتا ہے۔
اگر کسی پرائیویٹ کمپنی کو ایسے سرمائے کی ضرورت ہے جو آپریٹنگ کیش فلو کے ذریعے سیلف فنانس کرنے کی اپنی صلاحیت سے باہر ہو تو، انتظامیہ یعنی مینیجمنٹ کے چند متبادل ہیں اور فرم کی ملکیت اس سرمایہ کو فراہم کرنے کے لیے استعمال کر سکتی ہے۔ ان میں قرض، نجی سرمایہ کاری، یا آئی پی او کے ذریعے عوامی سرمایہ کاری شامل ہوسکتی ہے۔ ان میں سے ہر متبادل کا اندازہ کیش کی موجودہ اور متوقع ضروریات کی بنیاد پر کیا جاتا ہے۔
آئی پی او IPO کیسے کام کرتا ہے؟
آئی پی او میں کمپنی کے مالکان فرم کا ایک حصہ عوامی سرمایہ کاروں کو فروخت کرتے ہیں۔ یہ عام طور پر ایک انڈر رائٹنگ کے عمل کے ذریعے کیا جاتا ہے جو ایک پیرامڈ یعنی احرام کی شکل کی طرح نظر آتا ہے اور کام کرتا ہے۔
کمپنی اپنے اسٹاک کو ایک یا زیادہ سرمایہ کاری بینکوں کو فروخت کرنے پر بات چیت کرتی ہے جو پیشکش کے لیے انڈر رائٹرز کے طور پر کام کرتے ہیں۔ ہر انڈر رائٹر اپنا اسٹاک عوامی مارکیٹوں میں سرمایہ کاروں کے بہت بڑے پول کو فروخت کرتا ہے۔ انڈر رائٹرز کو فیس اور کم قیمت کے ذریعے معاوضہ دیا جاتا ہے جو وہ فرم سے خرید رہے ہوتے ہیں۔ انڈر رائٹرز یہ فرض کرکے خطرہ مول لیتے ہیں کہ وہ اس فرم سے خریدے گئے اسٹاک کو فروخت کر سکیں گے (جو کہ قیمت سے کم تھا) ان کی ادائیگی سے زیادہ ہے۔ ایک انڈر رائٹر بڑی خریداری کرکے اور ان کے ابتدائی اسٹاک کی منظم فروخت کی سہولت فراہم کرکے فرم کو قیمت فراہم کرتا ہے۔
مزید یہ کہ، انڈر رائٹرز آئندہ فروخت سے پہلے اسٹاک کی کشش اور قیمت بڑھانے کے لیے ایک آئی پی او اشتہاری مہم چلاتے ہیں۔ اس کے مطابق ، جتنا بڑا اور زیادہ مشہور انڈر رائٹر ہے، آئی پی او کے بعد پہلے دن اتنے ہی کامیاب ہوںگے۔ سب سے بڑے سرمایہ کاری بینک جیسا کہ جے پی J.P ہے۔ مورگن اور گولڈمین سیکس آج کل کے سب سے کامیاب انڈر رائٹرز ہیں۔
کون IPO خرید سکتا ہے؟
روایتی طور پر IPO ادارہ جاتی محکموں (جیسے ، ہیج فنڈز، میوچل فنڈز، انشورنس کمپنیاں) اور زیادہ خالص مالیت والے کلائنٹس کے لیے زیادہ قابل رسائی ہیں جو تجارت کے لیے زیادہ سرمایہ رکھتے ہیں۔
اگرچہ کمپنی کے ایگزیکٹوز (اور بعض اوقات ملازمین) کو بھی IPO کے شئیرز تک رسائی حاصل ہوتی ہے، انویسٹمنٹ بینک انڈر رائٹرز عام طور پر ادارہ جاتی اداروں کے کلائنٹس کو زیادہ مقدار میں شئیرز دیتے ہیں کیونکہ وہ سمجھتے ہیں کہ وہ شئیرز خریدنے اور طویل مدت میں کوئی خطرہ مول لینے کے لیے بہتر ہیں۔
آئی پی اوز کئی وجوہات کی بنا پر ریٹیل سرمایہ کاروں کے لیے بھی دلچسپ بھی ہو سکتے ہیں۔ ایک تو، وہ سرمایہ کاروں کو اپنی پسندیدہ کمپنیوں کو کم قیمت پر آنے اور پہلے دن کی قیمتوں میں اضافے کا فائدہ اٹھانے کی اجازت دیتے ہیں۔ ایک بار شیئرز عوام کے لیے دستیاب ہونے کے بعد، وہ ان لوگوں کے لیے بھی مالی طور پر فائدہ مند ثابت ہو سکتے ہیں جنہوں نے آئی پی او میں حصہ لیا اور انہیں پیش کردہ قیمت پر خریدا۔
یہی وجہ ہے کہ کئی آن لائن بروکریجز نے ریٹیل سرمایہ کاروں کے لیے ایکشن میں آنے کے طریقے پیدا کیے ہیں۔ اگر آپ کسی کمپنی کے آئی پی او شیئرز کو ایکسچینج میں درج ہونے تک انتظار نہیں کرنا چاہتے ہیں، تو آپ پیش کردہ قیمت میں داخل ہو سکتے ہیں۔
تاہم ، IPO میں قابل ذکر خطرات بھی شامل ہوتے ہیں اور طویل مدتی منظر نامے کیساتھ ابتدائی سرمایہ کاروں کے لیے مثالی نہیں ہوسکتے ہیں۔
آئی پی او کی خریداری میں شامل خطرات
بعض اوقات IPO بہت زیادہ نقصان کا باعث بن سکتا ہے کیونکہ انڈر رائٹس اور دوسرے اندر کے لوگ، جو کمپنی کے آغاز سے ہی شئیرز رکھتے ہیں، اپنے اسٹاک فروخت کرتے ہیں۔ فروخت کا دباؤ قیمتوں کو پیچھے دھکیل سکتا ہے اور اتار چڑھاؤ کو بڑھا سکتا ہے۔
کچھ شماریاتی شواہد موجود ہیں جو یہ بتاتے ہیں کہ نئے IPO میں سرمایہ کاری ایک عام اسٹاک انڈیکس کو بہتر بنا سکتی ہے۔ تاہم ، اس شواہد کے پیچھے مفروضے بتاتے ہیں کہ ریٹیل سرمایہ کار کے لیے حالیہ IPO کا متنوع پورٹ فولیو بنانا ممکن نہیں ہے۔ اس صورت میں، ایک بہترین حل ETF کی تلاش کرنا ہوسکتا ہے، جس میں حالیہ IPOs شامل ہوتے ہیں۔
آئی پی او اسٹاک کیسے خریدیں؟
ایس ای سی SEC ریٹیل سرمایہ کاروں کے IPO میں شامل ہونے کے دو طریقے بتاتا ہے۔ آپ IPO میں حصہ لے سکتے ہیں، یا، عام طور پر، شئیرز خرید سکتے ہیں جب وہ IPO کے بعد کے دنوں میں فروخت ہوتے ہیں۔
آئی پی او IPO اسٹاک خریدنے کے دو طریقوں کو بہتر طور پر سمجھنے کیلئے، یہ پیش کردہ قیمت اور اوپننگ قیمت کے درمیان فرق جاننے میں مدد کرتا ہے:
پیش کردہ قیمت: اگرچہ عام طور پر تسلیم شدہ سرمایہ کاروں اور ادارہ جاتی کلائنٹس کیلئے سرمایہ کاری کے لیے زیادہ پیسے رکھے جاتے ہیں ، اگر آپ IPO کے انڈر رائٹر کے کلائنٹ ہیں تو آپ اس کی پیشکش کی قیمت پر بھی شئیرز خرید سکتے ہیں۔ اور اگرچہ ریٹیل سرمایہ کار کی حیثیت سے اس میں شامل ہونا زیادہ مشکل ہے، پھر بھی آپ اپنے بروکر کے لحاظ سے IPO میں حصہ لے سکتے ہیں۔
اوپننگ قیمت: گو- پبلک پرائس کے نام سے بھی جانا جاتا ہے، یہ قیمت اس قیمت کی نمائندگی کرتی ہے جس پر عوام ایکسچینج سے شیئر خرید سکتے ہیں۔ پبلک ایکسچینجز کو دوبارہ فروخت کرنے کے بعد آپ اپنے بروکرج کے ذریعے حصص خرید سکتے ہیں، یا اگر آپ کی بروکریج اجازت دیتی ہے تو آپ IPO میں حصہ لے سکتے ہیں۔
حالیہ کامیاب IPO کی مثالیں
Airbnb۔ ایک آن لائن رینٹل سروس امریکی کمپنی Airbnb کا IPO بروز 9 دسمبر 2020 کو نیس ڈیک ایکسچینج پر ہوا۔ کمپنی نے منتظمین کے اضافی شئیرز کی خریداری کو چھوڑ کر 3.5 بلین ڈالر اکٹھے کئے۔ آئی پی او کے بعد پہلے دن،Airbnb کے شئیرز 142٪ اضافے کیساتھ 165$ فی شیئر ہو گئے۔
DoorDash۔ ڈور ڈیش کا IPO، جو کہ امریکہ میں خوراک کی ترسیل میں سرفہرست کمپنی ہے، بروز 9 دسمبر 2020 کو امریکی سٹاک ایکسچینج NYSE اور Nasdaq پر ہوا۔ تعیناتی کی قیمت کا ابتدائی تعین، جیسا کہ Airbnb کی صورت میں، نیلامی کے دوران کیا گیا تھا۔ آئی پی او کے نتیجے میں، ڈیلیوری سروس نے 3.4 بلین ڈالر اکٹھے کیے، 33 ملین شیئر فروخت کیے۔ ایک ہی وقت میں، کمپنی کا سرمایہ 25.4 بلین ڈالر سے بڑھ کر 38 بلین ڈالر ہو گیا۔
حالیہ ناکام IPO کی مثالیں
Robinhood۔ پہلے سیشن میں، رابن ہڈ، ریڈڈیٹ ٹریڈرز کے میمی انقلاب کے پیچھے آن لائن بروکر ہے، IPO کی قیمت سے 8.4٪ کم ہوا۔ رابن ہڈ کی عوامی پیشکش کی ابتدائی قیمت 38$ فی شیئر تھی۔ ایک ہی سائز کی کمپنیوں کے IPO کیلئے، یہ مئی 2019 میں اوبر ٹیکنالوجیز انکارپوریٹڈ (NYSE: UBER) کے IPO کے بعد سے سب سے کمزور اوپننگ تھی (جب Uber نے اپنے پہلے سیشن کو 7.6% کمی کیساتھ ختم کیا)۔
اس کے علاوہ، شئیرز میں اس طرح کی کمی نے اس قسم کی کمپنی کی ایک اور بدترین شروعات کو ضرورت سے زیادہ سایہ دار کیا۔ سال 2007 میں، بروکر ایم ایف گلوبل ہولڈنگ کا IPO پہلے دن 8.2% کی کمی کIساتھ بند ہوا۔
Uber۔ حالیہ ناکام IPO میں سے ایک Uber شیئر پلیسمنٹ (مئی 2019) تھا۔ کمپنی ایک دہائی سے زائد عرصے سے نقصانات دکھا رہی ہے، جو سرمایہ کاروں کو پیچھے ہٹا رہا ہے۔ منتظمین کی تمام کوششوں کے باوجود، حصص چھ ماہ میں 45$ سے 27$ تک گر گئے ہیں۔
یہ بحث کرنا مشکل ہے کہ Uber آج کی جدید ترین ٹیکنالوجی میں سرمایہ کاری کر رہا ہے۔ شاید Uber اب بھی اپنی قیمت واپس کھینچ لے گا، جیسا کہ ٹیسلا نے سال 2020 کے اوائل میں کیا تھا۔ تاہم، زیادہ تر سرمایہ کار جو اسٹاک خریدتے ہیں وہ صرف ان کی ترقی سے ہونے والے منافع میں ہی زیادہ دلچسپی رکھتے ہیں۔
مالی فائدے
آپ کے پاس ریٹیل سرمایہ کاروں کی حیثیت سے IPO اسٹاک میں سرمایہ کاری کے متعدد آپشنز ہیں۔ اگر آپ IPO میں حصہ لینا چاہتے ہیں تو، مختلف ایپس کے مابین اہلیت کے تقاضوں کا موازنہ کریں اور اگر ممکن ہو تو کمپنی کے پراسپیکٹس کا جائزہ لیں۔
خطرات کے باوجود، IPO ممکنہ طور پر سرمایہ کاروں کو راغب کرتے رہیں گے کیونکہ وہ عام طور پر کمپنیوں کی طرف سے عبوری مرحلے میں جاری کیے جاتے ہیں۔ کمپنیوں کی ٹرانزیشن میں سرمایہ کاروں کے لیے دلچسپی اور مرغوبیت ہوتی ہیں۔ ایک بڑی جیت اور ایک "IPO-millionaire" بننے کے امکانات بہت پرکشش ہو سکتے ہیں۔
بہر حال، نئی درج کمپنی میں اسٹیک خریدنے سے پہلے مکمل تحقیق کرنا دانشمندانہ عمل ہے۔ آئی پی او سرمایہ کاری خطرناک بھی ہوسکتی ہے یہاں تک کہ اگر یہ ہائی پروفائل کمپنیوں کیساتھ ہو سکتا ہے جو حال ہی میں عوامی دائرے میں داخل ہوچکی ہوں۔ لیکن اس سے کوئی فرق نہیں پڑتا ہے کہ آپ کس سرمایہ کاری کی قسم کا انتخاب کرتے ہیں، ماہرین صرف وہی سرمایہ کاری کرنے کی تجویز دیتے ہیں جو آپ کھونے جانے کے متحمل ہوسکتے ہیں۔
اسی طرح
مارننگ اسٹار اور ایوننگ اسٹار کے پیٹرنز پر ٹریڈ کیسے کی جائے
یہ مضمون ٹریڈرز کی طرف سے استعمال کئے جانے والے دو سب سے زیادہ قابل اعتماد ریورسل کینڈل اسٹک پیٹرنز پر توجہ مرکوز کرے گا: مارننگ اسٹار اور ایوننگ اسٹار۔
ADX رجحان پر مبنی حکمت عملی
رجحاناتی حکمت عملیاں کارآمد ہیں - یہ کسی بھی ٹائم فریم میں اور کسی بھی اثاثہ جات کے ساتھ نمایاں طور پر بہترین نتائج فراہم کر سکتی ہیں۔ ADX رجحان پر مبنی حکمت عملی کا بنیادی ہدف رجحان کے آغاز کی نشاندہی کرنے کی کوشش کرنا ہے۔
-
FBS کی جانب سے کمائی گئی رقم کیسے وڈرا کر سکتے ہیں؟
طریقہ کار بہت سیدھا ہے۔ ویب سائٹ پر وڈرا کے صفحے یا FBS پرسنل ایریا کے فنانشل سیکشن پر جائیں اور وڈرا تک رسائی حاصل کریں۔ آپ کمائی ہوئی رقم اسی ادائیگی کے نظام کے ذریعہ حاصل کرسکتے ہیں جو آپ نے ڈپازٹ کرنے کے لئے استعمال کیا تھا۔ اگر آپ نے مختلف طریقوں کے ذریعہ اکاؤنٹ کو مالی اعانت فراہم کی ہے تو، جمع شدہ رقوم کے حساب سے تناسب میں اسی طریقوں کے ذریعہ اپنا منافع واپس لیں۔
-
FBS اکاؤنٹ کو کیسے کھولا جائے؟
ہماری ویب سائٹ پر ‘اکاؤنٹ کھولیں’ کے بٹن پر کلک کریں اور پرسنل ایریا میں جائیں۔ تجارت شروع کرنے سے پہلے، ایک پروفائل کی تصدیق کروائیں۔ اپنے ای میل اور فون نمبر کی بھی تصدیق کروائیں، اپنی شناختی تصدیق کروائیں۔ یہ طریقہ کار آپ کے فنڈز اور شناخت کی حفاظت کی ضمانت دیتا ہے۔ ایک بار جب آپ تمام جانچ پڑتال کرلیں تو، ترجیحی ٹریڈنگ پلیٹ فارم پر جائیں اور ٹریڈنگ شروع کریں۔
-
ٹریڈنگ کیسے شروع کی جائے؟
اگر آپ +18 سے زائد کی عمر رکھتے ہیں، تو آپ FBS میں شامل ہوسکتے ہیں اور اپنے FX سفر کا آغاز کر سکتے ہیں۔ ٹریڈںگ کرنے کے لئے، آپ کو ایک بروکریج اکاؤنٹ اور مالیاتی منڈیوں میں اثاثوں کے برتاؤ کے بارے میں مناسب علم کی ضرورت ہے۔ ہمارے مفت تعلیمی مواد اور ایک FBS اکاؤنٹ بنانے کے ساتھ بنیادی باتوں کا مطالعہ بھی شروع کریں۔ آپ ڈیمو اکاؤنٹ کے ذریعہ ورچوئل پیسہ سے اس پورے ماحول کی جانچ پڑتال بھی کرسکتے ہیں۔ ایک بار جب آپ تیار ہوجائیں تو، حقیقی مارکیٹ میں داخل ہوں اور کامیابی کے لئے ٹریڈںگ یعنی تجارت شروع کریں۔
