Futures Contract

فیوچرز کنٹریکٹ

فیوچرز کنٹریکٹ کیا ہے؟

فیوچر کنٹریکٹ ایک پرائمری انسٹرومنٹ کی خرید و فروخت کا معاہدہ ہوتا ہے جس میں عمل موخر ہوتا ہے۔ بنیادی یا بنیادی آلات تقریباً کچھ بھی ہو سکتت ہیں: اسٹاک، کموڈیٹیز، کرنسیاں۔

فیوچر کی قیمت مارکیٹ کی صورتحال کے لحاظ سے مختلف ہوتی ہے۔ فیوچر کنٹریکٹ کا خریدار اور بیچنے والا معاہدہ طے شدہ تاریخ پر پورا کرنے کی ذمہ داری قبول کرتا ہے۔ اس وقت کیساتھ ساتھ اثاثہ کی قدر خود بدل سکتی ہے، لیکن یہ معاہدے کی شرائط کو متاثر نہیں کر سکتی ہے۔

فیوچر کنٹریکٹ کیسے کام کرتا ہے؟

جب کوئی ٹریڈر فیوچر کنٹریکٹ میں داخل ہوتا ہے، تو وہ ایکسچینج-ٹریڈ شدہ اثاثہ کی قیمت اور اس کی میعاد ختم ہونے کی تاریخ بتاتے ہیں جب کنٹریکٹ پر عمل درآمد کیا جائے گا۔ اگر کنٹریکٹ ختم ہونے کے وقت خریدے ہوئے اثاثہ کی قیمت اس سے زیادہ ہے جو ٹریڈر نے کنٹریکٹ بناتے وقت بتائی تھی، تو انہیں منافع ملے گا۔

چونکہ فیوچر اخذ کردہ ہیں، ٹریڈر نہ صرف اثاثہ خرید سکتا ہے، بلکہ اسے فروخت بھی کر سکتا ہے۔ مؤخر الذکر صورت میں، ٹریڈر کو فائدہ ہوگا اگر فروخت کی قیمت فیوچر کی میعاد ختم ہونے کے وقت اثاثہ کی قیمت سے زیادہ ہے۔

فیوچرز دو فریقوں کے درمیان ایک معاہدہ ہے، لیکن تبادلے کی شرکت کے ساتھ۔ ایکسچینج، ایک تجارتی منتظم کے طور پر کام کرتا ہے، معاہدوں کے لیے تقاضے قائم کرتا ہے اور وضاحتوں پر عمل کرنے کا پابند ہوتا ہے۔

فیوچر کنٹریکٹ کی اقسام

  • فنانشل فیوچر ایک ایسا کٹریکٹ ہے جو کسی سیکورٹی یا انڈیکس کی خرید و فروخت سے وابستہ ہے۔ مالیاتی آلات کی مثالیں جن کیلئے فنانشل فیوچر کے کنٹریکٹ کیے جا سکتے ہیں S&P 500 اور NASDAQ انڈیکس، طویل اور مختصر مدت کے ٹریژری بانڈز، سیکیورٹیز ہیں۔ تجارت میں فیوچر کنٹریکٹ کو استعمال کرنے کیلئے، آپ کو پہلے سمجھنا چاہیے کہ اسٹاک کی ٹریڈنگ کیسے کی جاتی ہے۔
  • کرنسی فیوچر ایک ایسا کنٹریکٹ ہے جس کے تحت کرنسی کو ایک مقررہ مدت کے بعد ڈیلیوری کیساتھ ایک مقررہ شرح پر خریدا یا فروخت کیا جاتا ہے۔
  • انرجی فیوچر آمدنی حاصل کرنے کا ایک ایسا کنٹریکٹ ہے۔ جب ایندھن اور توانائی کی مصنوعات کی خرید و فروخت کرتے وقت کیا جاتا ہے جیسا کہ کروڈ آئل اور گیس۔
  • میٹل فیوچر ایک ایسا کنٹریکٹ ہے جو ٹریڈرز کو سونے، چاندی، پلاٹینم اور پیلیڈیم جیسی قیمتی دھاتوں کیلئے مارکیٹ تک رسائی فراہم کرتا ہے۔
  • اناج یعنی گرین فیوچر ایک ایسا کنٹریکٹ ہے جس میں خریدار اور بیچنے والے کے درمیان اناج جیسے مکئی، جئی، سویابین اور گندم کی خرید و فروخت کا معاہدہ کیا جاتا ہے۔ گرین فیوچر یونی اناج سے متعلقہ کنٹریکٹ کی تجارت شکاگو مرچنٹائل ایکسچینج (CME) پر کی جاتی ہے۔
  • لائیو اسٹاک فیوچر کی تجارت CME پر بھی ہوتی ہے اور اس میں مویشی، سور کا گوشت، برائلرز، ٹرکیز وغیرہ شامل ہیں۔
  • فوڈ اینڈ فائبر فیوچر کی بھی CME پر تجارت کی جاتی ہے اور اس میں کوکا، کافی، کاٹن، اورنج جوس، چینی وغیرہ شامل ہیں۔

فیوچر کنٹریکٹس کے فائدے اور نقصانات

فیوچر کنٹریکٹس کے فائدے

  • سرمایہ کار بنیادی اثاثہ کی قیمت کی سمت کا اندازہ لگانے کیلئے فیوچر کنٹریکٹس کا استعمال کر سکتے ہیں۔
  • کمپنیاں اپنی کرنسیوں کی قیمتوں کو ہیج کر سکتی ہیں جو وہ خود کو قیمت کے منفی اتار چڑھاو سے بچانے کیلئے بیچتی ہیں۔
  • پیشگی ادائیگی پر بچت۔ فیوچرز کنٹریکٹ کیلئے کنٹریکٹ کی رقم کا صرف ایک حصہ ادا کرنا ہو سکتا ہے۔
  • فیوچر کنٹریکٹس پر ٹریڈنگ بعض آلات، جیسے کرپٹو کرنسیوں کیلئے فائدہ اٹھانے کا موقع فراہم کرتے ہیں۔

فیوچر کنٹریکٹس کے نقصانات

  • فیوچر کنٹریکٹ انتہائی خطرے والے آلات ہیں کیونکہ ان کی تجارت عام طور پر صرف 100 سے اوپر کے لیوریج کیساتھ کی جاتی ہے، اور اس کے علاوہ، فیوچر کی قیمت کے منفی ہونے کا امکان بھی ہوتا ہے۔
  • منافع بخش قیمت کے فوائد سے محروم ہونے کا امکان بھی ہے۔ فیوچر پرائسز کو متاثر کرنے والے بہت سارے عوامل ہیں: غیر ملکی اور ملکی معاشی حالت سے لے کر سیکیورٹیز جاری کرنے والی انفرادی کمپنیوں کی صورتحال اور یہاں تک کہ موسم تک بھی۔
  • بھاری نقصانات اٹھانے کا امکان ہے۔ پہلی چیز یہ ہے کہ، کیونکہ کنٹریکٹ کا دورانیہ محدود ہے، اور دوسرا یہ کہہ، مارجن میں تغیر کا خاتمہ ہے: آپ کو یا تو اپنے اکاؤنٹ کو فنڈ دینا ہوگا یا اپنی پوزیشن کو بند کرنا ہوگا۔ اس لیے آپ کو ہمیشہ اپنے لیے ٹریڈنگ کیلئے رقم مختص کرنے کی ضرورت ہوگی، جسے آپ خرچ کرنے کیلئے تیار ہیں۔

فیوچر کنٹریکٹ کی ٹریڈنگ کیسے کی جاتی ہے؟

بروکر سے رابطہ کرکے فیوچر کی تجارت مارکیٹ کے پیشہ ور شرکاء اور نجی سرمایہ کار دونوں کر سکتے ہیں۔ فیوچر ٹریڈنگ کی کئی حکمت عملیاں ہیں؛ ان کا انحصار ان مقاصد پر ہوتا ہے جن کا ٹریڈر تعاقب کرنا چاہتا ہے۔

  • رسک ہیجنگ۔ فیوچرز قیمت میں منفی تبدیلیوں کے خلاف کسی اثاثے کے مالک کو بیمہ کروانے میں مدد کر سکتے ہیں کیونکہ وہ قیمت طے کرتے ہیں اور لین دین کی مکمل رقم کی فوری ادائیگی کی ضرورت نہیں ہوتی ہے۔ مزید برآں، ہیجنگ نہ صرف سیکیورٹیز کیساتھ، بلکہ حقیقی اثاثوں، جیسے کہ خام مال کی فراہمی، یا کرنسی کے جوڑوں کیساتھ بھی استعمال ہوتی ہے۔
  • اس فیوچر ٹریڈنگ حکمت عملی میں فیوچر میں کثیر جہتی تجارت اس طرح سے کرنا شامل ہے کہ خرید و فروخت کی قیمت میں فرق پر منافع کمایا جا سکے۔ آربیٹریج مختلف اوقات میں یا مختلف پلیٹ فارمز پر ہو سکتی ہے۔

تمام معاملات میں، تاجر لمبی یا مختصر پوزیشنیں کھول سکتا ہے۔

  • لمبی پوزیشنیں فیوچر اثاثہ کی قدر میں ترقی کے امکان پر مرکوز ہیں اور، زیادہ اہم تو، خود فیوچرز ہیں۔ ٹریڈر اثاثہ کی ڈیلیوری کیلئے فیوچر خریدتا ہے اور جیسے جیسے فیوچر کی قیمت بڑھتی ہے، کنٹریکٹ ختم ہونے کا انتظار کیے بغیر اسے بیچ سکتا ہے۔
  • مختصر عہدوں میں اس کے برعکس قیاس آرائیاں شامل ہیں۔ ایک ناموافق پیشنگوئی کے وقت، ٹریڈر اپنا فیوچر بیچتا ہے اور اس کی قیمت مزید کم ہونے کا انتظار کرتا ہے، پھر فروخت اور خرید کے درمیان فرق سے فائدہ اٹھاتے ہوئے اسے کم قیمت پر واپس خریدتا ہے۔

فیوچرز اور فارورڈ کنٹریکٹس کے بارے میں ٹریڈر کی حکمت عملیوں کی گہری تفہیم کیلئے، اپنے آپ کو رول اوور اور سویپ سے واقف کرنا قابل قدر ہے۔

عالمی فیوچر ایکسچینج شکاگو (شکاگو مرکنٹائل ایکسچینج، شکاگو بورڈ آف ٹریڈ)، نیویارک (نیو یارک مرکنٹائل ایکسچینج)، لندن (لندن انٹرنیشنل فنانشل فیوچر اینڈ آپشنز ایکسچینج، LME) میں واقع ہیں۔ دیگر اہم فیوچر ایکسچینجز ہیں Eurex، فرانسیسی انٹرنیشنل فنانشل فیوچر ایکسچینج (MATIF)، سنگاپور ایکسچینج (SGX) اور آسٹریلیائی اسٹاک ایکسچینج (ASX)۔ 

بروکر کی مدد سے غیر ملکی فیوچر ایکسچینج تک رسائی حاصل کی جا سکتی ہے۔

فیوچر کنٹریکٹس بمقابلہ فارورڈ کنٹریکٹس

فارورڈ مقررہ ذمہ داریوں کیساتھ ایک موخر کنٹریکٹ ہے۔ فیوچر اور فارورڈ کے درمیان بہت سے بنیادی فرق ہیں:

  • فارورڈ ہمیشہ ایک حقیقی اثاثہ کیلئے نتیجہ اخذ کرتا ہے جیسا کہ: خام مال، کرنسیاں، سیکیورٹیز۔ انڈیکس یا شرح سود کیلئے فیوچرز سے نتیجہ اخذ کیا جا سکتا ہے۔
  • فارورڈ نہ صرف ڈیلیوری کی شرائط اور معاہدے کی قیمت، بلکہ دیگر شرائط بھی بیان کرتا ہے، بشمول خود اثاثہ کو۔ یعنی، فیوچر زیادہ معیارکے مطابق ہے۔
  • فارورڈ ایک اوور دی کاؤنٹر ٹرانزیکشن ہے، جبکہ فیوچر کا کنٹریکٹ صرف اسٹاک ایکسچینج پر ہی کیا جا سکتا ہے۔
  • ڈیلیوری کی ناکامی کے خلاف فارورڈز کا بیمہ نہیں کیا جاتا ہے، جبکہ فیوچر ایکسچینج کلیئرنگ ہاؤس کیجانب سے ریگولیٹ ہوتے ہیں۔

فیوچر کنٹریکٹ کی مثال

کنٹریکٹس کو قانونی ذمہ داریوں کی تکمیل کی نوعیت کے لحاظ سے دو اقسام میں تقسیم کیا گیا ہے۔

  • ڈیلیوری کے قابل فیوچر کا مطلب یہ ہے کہ معاہدہ ایک ایسے اثاثے پر مبنی ہے جسے کنٹریکٹ کے اختتام پر بھیج دینا اور ادا کرنا ضروری ہے۔ یعنی، اگر فیوچر کا مطلب ایک مخصوص تاریخ تک 1,000 بیرل تیل کی ترسیل ہے، تو اس قسم کے معاہدے کو ڈیلیورایبل فیوچر کنٹریکٹ کہا جاتا ہے۔
  • ایک کیش-سیٹلڈ فیوچر کسی بھی اثاثے کیلئے نتیجہ اخذ کیا جا سکتا ہے، بشمول انڈیکس، شرح سود اور ایسی کوئی بھی چیز جسے ارسال کرنا یا چھونا ممکن نا ہو۔ ایسی صورت میں، کنٹریکٹ کے اختتام پر منافع اور نقصان کا دوبارہ حساب کیا جاتا ہے۔ مستقبل کی غیر محسوس نوعیت اسے اسٹاک مارکیٹ میں خطرات کو بیمہ کرنے کیلئے استعمال کرنے کی اجازت دیتی ہے۔

نتیجہ

فیوچر ٹریڈرز کو مختلف ماکیٹوں میں تجارت کرنے کیلئے جدید آلات فراہم کرتے ہیں۔ ایسے آلات رسک مینجمنٹ کیلئے کارآمد ہوتے ہیں۔ تاہم، نئے ٹریڈرز کیلئے جو مارکیٹ کی ساخت کو نہیں سمجھتے، فیوچرز پیچیدہ معلوم ہو سکتے ہیں۔ اگر آپ بالکل شروع سے ٹریڈنگ کرنا سیکھنا چاہتے ہیں، تو بہتر ہے کہ آسان اور قابل فہم آلات سے شروعات کریں، اور ڈیریویٹوز یعنی مشتقات کی طرف تبھی جائیں جب آپ مثبت تجارتی نتائج ظاہر کرنا شروع کر دیں۔ لیوریج کے استعمال سے آپ کی آمدنی میں اضافے کا امکان ناتجربہ کار ٹریڈرز کیلئے پرکشش اور تباہ کن دونوں ہو سکتا ہے۔

واپس

2022-08-25 • اپ ڈیڈ

بلا جھجھک سوال پوچھیں

  • گروتھ اسٹاک کو کیسے تلاش کریں اور ٹریڈنگ کریں؟

    اسٹاک کی آخری کئی سالوں کی کارکردگی کو چیک کریں۔. اتار چڑھاؤ کی طرف راغب نہ ہوں – وہ سب غیر مستحکم ہیں. رجحان کی طرف دیکھیں۔ اگر اسٹاک گذشتہ 24 ماہ سے ایک اضافے کے ساتھ چل رہا ہے تو ، یہ ایک اچھا انتخاب ہوگا۔. آپ اس کے بارے میں تفصیلی معلومات آرٹیکل «گروتھ اسٹاکس کو کیسے تلاش کریں؟

  • سٹاک ٹریڈنگ میں ارننگ کیلنڈر کیسے استعمال کیا جائے؟

    FBS اسٹاک کی آمدنی کا کیلنڈر آپ کو کمائی کے سیزن کے دوران قیمتوں کی نقل و حرکت کا اندازہ لگانے میں مدد کرے گا۔ لہذا، آپ اسٹاک مارکیٹ کے اتار چڑھاؤ سے فائدہ اٹھا سکتے ہیں۔

    ہر کمپنی کی آمدنی کی رپورٹوں پر عمل کرنا ناممکن ہے، اس لیے کیلنڈر میں اپنے پسندیدہ میں سے چند کو چنیں۔ آپ تاریخ، علامت اور ملک کے لحاظ سے فلٹرز استعمال کر سکتے ہیں۔ ایک بار جب آپ کسی کمپنی کو منتخب کر لیتے ہیں، تو اقتصادی کیلنڈر کھولیں اور پیشن گوئی سے اصل ڈیٹا کا موازنہ کریں:

    • اگر کمپنی پیشن گوئی کو ” ہراتی“ ہے، تو اس کے اسٹاک بڑھ سکتے ہیں؛
    • اگر کمپنی پیشن گوئی پر ” پورا نہیں اترتی“ ہے، تو اس کے اسٹاک گرسکتے ہیں؛

    لیکن آپ دونوں صورتوں میں لمبی پوزیشن (خرید) یا مختصرپوزیشن (فروخٹ) فائدہ اٹھا سکتے ہیں۔

  • نئے افراد اسٹاک ٹریڈنگ کیسے کریں؟

    آپ اسٹاک ٹریڈنگ سے فائدہ اٹھا سکتے ہیں یہاں تک کہ اگر آپ نئے نہیں ہیں۔ FBS تجزیہ کار پچھلے مہینے کی بہترین کارکردگی والے اسٹاکس کی درجہ بندی اور اس ماہ تجارت کے لیے بہترین اسٹاکس کی فہرست باقاعدگی سے شائع کرتے ہیں۔ اس کے علاوہ، آپ ممکنہ طور پر منافع بخش اسٹاک تلاش کرنے کے لیے اسٹاک مارکیٹ کے واقعات کے کیلنڈر پر نظر رکھ سکتے ہیں۔ لہذا، دیکھتے رہیں اور کمانے کا موقع حاصل کریں۔

ڈپوزٹ کریں اپنے لوکل طریقوں سے۔

ٹیم اسپرٹ کو محسوس کریں

ڈیٹا جمع کرنے کا نوٹس

ایف بی ایس اس ویب سائٹ کو چلانے کے لئے آپ کا ریکارڈ ترتیب دیتا ہے۔ "قبول" کا بٹن دبانے سے آپ ہماری پرائویسی پالیسی پر اتفاق کرتے ہیں۔

دوبارہ کال کریں

ایک مینجر جلد ہی آپکو کال کرے گا

نمبر تبدیل کریں

آپ کی درخواست موصول ہو گئ ہے

ایک مینجر جلد ہی آپکو کال کرے گا

اس فون نمبر کیلئے اگلی کال بیک کی درخواست
۔ میں دستیاب ہوگی

اگر آپ کو کوئی فوری مسئلہ درپیش ہے تو براہ کرم ہم سے رابطہ کریں
لائیو چیٹ کے ذریعے

اندروانی مسئلہ ،تھوڑی دیر بعد کوشش کریں

اپنا وقت ضائع نہ کریں – اس بات پر نظر رکھیں کہ NFP امریکی ڈالر اور منافع کو کس طرح متاثر کرسکتا ہے!

ابتدائی فوریکس گائیڈ بک

فاریکس پر نئے آنے والوں کیلئے یہ کتاب ٹریڈنگ کی دنیا کے بارے میں رہنمائی کرتی ہے۔

ابتدائی فوریکس گائیڈ بک

ٹریڈنگ شروع کرنے کے لئے سب سے اہم چیزیں
اپنا ای میل لکھیں اور ہم آپ کو مفت ابتدائی فوریکس گائیڈ بک بھیجیں گے

شکریہ آپکا ای میل موصول ہو چکا ہے

ہم نے آپ کے ای میل پر ایک خصوصی لنک ای میل کیا ہے۔
لنک پر کلک کریں اور اپنی فوریکس گائیڈ بک وصول کریں۔

آپ اپنے براؤزر کے پرانا ورژن کا استعمال کر رہے ہیں.

اپ ڈیٹ کریں اور محفوظ، مزید آرام دہ، پرسکون اور پیداواری ٹریڈنگ کے تجربے کے لئے ایک کوشش کریں.

Safari Chrome Firefox Opera