نسیم طالب - ایک باصلاحیت ریاضی دان اور ٹریڈر

نسیم نیکولس طالب جدید زمانے کے بہترین مفکرین میں سے ایک ہے. وہ تمام توجہ کا مستحق ہے جو کہ اس کو حاصل ہوئی، جیسا کہ اس نے بہت سے کام کر کے پیسا کمایا جو دوسرے لوگوں نے نہیں کیا ہے یا اس سے پہلے کسی نے ایسا کرنے کی ہمت نہیں کی.

یہ خواص کی حکمرانی کے نظریے کا حامی, مغرور آوارہ گرد 1960 میں امیون، لبنان میں پیدا ہوا، ڈاکٹر نجیب طالب کا بیٹا، ماہر کینسر اور بشریات میں محقق، اور اس کی بیوی منیروا گھوسن تھی. ان کا گھرانہ امیر اور یونانی آرتھوڈوکس عقیدہ رکھتا تھا،جو کہ اقلیتی مذہب ملک میں ایک اقلیتی مذہب تھا۔ ان کے دادا اور پر دادا نائب وزیر اعظم تھے، اور ان کے پر -پر- پر دادا سلطنت عثمانيہ لبنان کے گورنر تھے.

طالب نے پیرس یونیورسٹی سے سائنس کی ڈگری میں اپنا بیچلر اور ماسٹر مکمل کیا. انہوں نے پنسلوانیا یونیورسٹی میں وارٹن اسکول سے ایم بی اے کیا اور ہیلیئیٹ گیمن کی ہدایت کے تحت پیرس یونیورسٹی (ڈوفین) سے مینجمنٹ سائنس میں پی ایچ ڈی (اس کا مقالہ ریاضی میں قیمتوں کا تعین پر تھا) کی ڈگری حاصل کی.

انہوں نے ایک ٹریڈر کے طور پر کام شروع کیا، ایک مقداری تجزیہ کار کے طور پر کام کیا اور اپنی سرمایہ کاری فرم کو چلایا، لیکن اس نے زیادہ تر اعداد و شمار کا مطالعہ کیا، اس سے زیادہ وہ اس بات پر قائل ہوگیا کہ پورے مالیاتی نظام کو بارود کے لئے تیار کیا گیا تھا جو بس اڑنے والا تھا. 

وہ کتابیں لکھنے کی وجہ سے مشہور بن گیا جیسے فولڈ بائی رینڈومنیس اور سیاہ سوان نے روایتی نظریات کو مالیاتی ماڈل اور ریاضیاتی اعداد و شمار کے بارے میں چیلنج کیا جس پر ان کی بنیاد ہے. 

1980 کی دہائی میں نسیم طالب نے اختیارتی مارکیٹ بنانے والے کے طور پر کام کیا. اس کا مطلب یہ ہے کہ اس نے گاہکوں کے بہاؤ کو سنبھالتے ہوئے ان سے زیادہ سے زیادہ پیسے بنائے. اس نے تھوڑی سی زیادہ قیمتوں کے لۓ اختیارات کو بیچنے کے مقابلے میں فروخت کیا اور شام کے حکم پر شمار کیا، اس کے ساتھ ہی وہ نیٹ پوزیشن کم رکھتے تھے. اگر اس نے نیٹ پوزیشن کی تعمیر شروع کی، تو وہ اپنی قیمتوں کو مساوات کے برابر تبدیل کردے گا.

نسیم منافع بخش ٹریڈر تھا اور بہت اچھی طرح کام کر رہا تھا، لیکن اس کی بڑی ہلاکت اکتوبر 19، 1987 سٹاک مارکیٹ کے حادثے کے دن ہوئی. اس نے پیسے کے علاوہ یوروڈالر کے مستقبل میں ایک بڑی پوزیشن جمع کی تھی. یوروڈالر کا مستقبل تین مہینے بینک کی سود کی شرح پر شرط ہے، اور فی ایک نقطہ اقدام پر $ 25(جیسے 7.5٪ سے 7.51٪) ادا کرتا ہے. ایک بڑا دن 10 بنیاد نقطہ اقدام ہے، $ 250 فی معاہدہ. لیکن اکتوبر 19, 1987ء نے اس سے 10 گنا سائز پر دیکھا، 2500 ڈالر فی قرارداد کیونکہ شرح 7.5٪ سے 8.5٪ تھی.

پیسے سے باہر جھکائو (جس سے سود کی شرح بڑھتی ہے تو پیسہ بنتا ہے) بھی بڑی ہے. 8٪ سے زائد مختصر مدت میں $ 100 کے لئے فروخت کی جا سکتی ہے جب شرح 7.5 فیصد تھی، لیکن قیمت شاید $ 1،500 ہو گی جب قیمتیں 8.5 فیصد تک پہنچ گئی تھیں. 

نسیم نے $ 35 ملین بنانے کے لئے کافی رقم لگا رکھی تھی. یہ اب تک مارکیٹوں میں ان کی سب سے بڑی کامیابی تھی، اور اس نے اسے قسمت سے منسوب کیا. اس نے یہ سوچنا شروع کیا کہ پانچ سال مسلسل کام ایک خوش قسمت وقفے سے کسی طور کم تھا.

کوئی کہہ سکتا ہے کہ بہت سے پیسے والے لوگ حکمت عملی کا استعمال کر سکتے ہیں جو مضحکہ خیز یا خطرناک ہو سکتی ہے یا جو اس سے کم ذرائع کے لوگوں کو برباد کردے گا اور قسمت اب بھی زیادہ کردار ادا کرے گی، لیکن اس حقیقت سے انکار نہیں کیا جا سکتا کہ نسیم طالب ایک باصلاحیت ٹریڈر ہے.

طالب کی سب سے مشہور پیشن گوئیاں

2003 میں نسیم طالب نے تعاون کرنے والے سرکاری ادارے فینی مائی کے خاتمے کی پیشنگ گوئی کی. جبکہ فینی مائی رہن مارکیٹ میں خطرے کے انتظام میں قابل اعتبار ماہر کے طور پر سمجھی جاتی تھی، طالب نے اپنے خطرات کا تجزیہ کیا اور ایک انتہائی منفی نقطہ نظر پیش کیا. اس نے اس کا موازنہ بارود کے بیرل پر بیٹھنے سے کیا کہ تھوڑی سی ہچکچاہٹ بھی اس کے لیے خطرناک ثابت ہو سکتی ہے. اس کی پیشن گوئی کی وجہ سے نفرت کی ایک لہر پیدا ہوئی اور مالی دنیا میں بہت سے حملے ہوئے، لیکن آخر میں وہ سچا ثابت ہوا. بالآخر، فینی مائی کے خاتمے میں امریکی ٹیکس دہندگان کے سینکڑوں ارب ڈالر کی لاگت آئے گی.

اکتوبر 1، 1987 کو، بلیک پیر، جب ڈو جونز اوسط انڈسٹری %22.6 گر گئی، تو تقریبا اس نے 40 ملین ڈالر کا منافع دیا. جدید تاریخ میں یہ سب سے بڑا مارکیٹ ڈراپ تھا. ایونٹ کی تقریب کسی چیز سے باہر رہتا ہے جو نسیم طالب کے سوا کوئی بھی شخص پچھلے دن تصور کر سکتا تھا. بعد میں یہ ایک سیاہ سوان کے طور پر جانا جانے لگا تھا.

مستقبل کے لئے ان کی پیشن گوئیوں میں، وہ یہ کہتا ہے کہ اس وقت تک کے لئے تیسری عالمی جنگ سے خوفزدہ ہونے کی کوئی ضرورت نہیں ہے، کیونکہ وہ ملک جو یہ کرنے کے قابل ہیں دوسروں کے ہاتھوں سے یہ کروانے کو ترجیح دیں گے. اوہ مغرب اور چین یا مغرب اور اسلام کے درمیان تنازعات کے "بلیک سوان" کے بارے میں بات کرتے ہیں.

لہذا، نسیم طالب کی ٹریڈنگ کی حکمت عملی کیا ہے؟

طالب خود کو بے ترتیب محققین کے مقابلے میں ایک کاروباری شخص سمجھتا ہے، اور کہتا ہے کہ وہ اقتدار سے آزادی اور رہائی حاصل کرنے کے لیے ٹریڈنگ کا استعمال کرتا تھا.

1. طالب ایسے واقعات پر شرط لگاتا جن پر مشکل سے پیشن گوئی کی جا سکے (سیاہ سوانس).

طالب "سیاہ سوانس" کے بارے میں کہتا کہ یہ بالکل ایسا ہے جیسے غیر متوقع واقعات کے بارے میں پیشنگوئی کرنا بہت مشکل ہے جو کسی بھی لمحے وقوع پزیر ہو جاتے ہیں، مثبت یا منفی نتائج فراہم کرتے ہیں اور پورے ابتدائی نظام پر زور دیتے ہیں. 

2. وہ منفی "سیاہ سوانس" کے خلاف اپنے سرمایہ کار کے پیسے کی حفاظت کرتا ہے.

طالب ٹیل رسک ہیجنگ کا بانی تھا (اب "سیاہ سوان تحفظ" کہا جاتا ہے)، اس وجہ سے سرمایہ کار کو مارکیٹ کی انتہائی چالوں کے خلاف بیمہ شدہ شخص کی مانند ہوتے ہیں. وہ کہتا ہے کہ منافع کو دوبارہ بنانا وہی راستہ ہے جس پر وہ ہے، "انتہا پسندی" کے بجائے "میڈوکرستان" کی زمین میں رہائش پذیری.

میڈوکرستان ایسے واقعات ہیں جو پچھلے اعداد و شمار کے مطابق پیش کی جا سکتی ہیں. پوری دنیا سے 1000 افراد لے لو. افریقی اور چوکچی، دنیا میں سب سے موٹا آدمی اور ایک چینی خاتون. اوسط قیمت (2 آنکھوں، اوسط وزن، 4 اعضاء، اور ایم) پورے نمونے کی خصوصیات کی مکمل تصویر دے گی. اور یہاں تک کہ دنیا میں سب سے زیادہ پتلا ترین شخص بھی اس میں اہم تبدیلی نہیں کرے گا.

انتہا پسندی سماجی رجحان کی وضاحت کرتی ہے، جسمانی رجحان کی نہیں. دنیا بھر میں 1000 افراد کی نقد خوشحالی لے لو. اور مثال کے طور پر، اس نمونے میں شامل کریں، بل گیٹس. اس نمونے میں اوسط آمدنی بل گیٹس کے لئے 99.9 فیصد ہوگی (اور 1000 لوگوں کے نمونے کے بارے میں ایک لفظ نہیں کہا جائے گا). طالب کا کہنا ہے کہ "انتہا پسندوں میں عدم مساوات بہت ذیادہ ہے کہ ایک مثال ایک مجموعی طور پر یا عام رقم میں غیر معمولی طور پر بہت اضافہ کر سکتی ہے.".

3. نسیم طالب کمانے کے لئے خطرے اور رقم کو زیادہ سے زیادہ برقرار رکھنے کی ضرورت کے درمیان ایک توازن برقرار رکھتا ہے.

ایک ٹریڈر کے طور پر، اس کی حکمت عملی بحران کے خلاف سرمایہ کاروں کو تحفظ فراہم کرتی ہے جبکہ غیر معمولی واقعات (بلیک سوان) سے انعامات کا تعین کرتے ہوئے، اور اس طرح ان کی ٹریڈنگ کیریئر نے بہت سارے خشک منتروں کو شامل کیا ہے.

بنیادی حیثیت جو وہ رکھنا چاہتا ہے، پیسے کے اختیارات فروخت کرنے اور پیسہ سے باہر کے اختیارات خریدنے کے لئے ہیں. دونوں ڈالتے ہیں اور کہتے ہیں. 

خیال یہ ہے کہ لوگوں کو اس موقع پر زیادہ تر اندازہ ہے کہ معمول کے سائز کا رخ ہو جائے گا. آپ عام طور پر باضابطہ طور پر امیر ہو جاتے ہیں شرط لگا کر کہ کچھ بھی نہیں ہو گا یا کچھ بڑا ہوگا.

اس کی کتاب پیشہ وروں کے نقطہ نظر سے"متحرک ہیجنگ" آپشنز ٹرِدنگ کے حوالے سے ہے۔یہ بتاتی ہے کہ ہر ایک کو معلوم ہونا چاہیے کہ وہ کیا کر رہا ہے،کیا وہ صرف یہ سمجھتا ہے کہ یہ پیچیدہ ٹریڈ کام کیسے کرتا ہے، یا کنارے کے مقدمات کا استحصال کرنے میں بھی کامیاب ہے.

5. طالب کی حکمت عملی اس خیال پر مبنی ہے کہ کچھ اختیارات نظاماتی طور پر غلط ہیں کیونکہ مارکیٹ ریٹرن کی تقسیم میں ناکامی کے امکانات ہیں. 

اس حکمت عملی کا استعمال کرتے ہوئے، آپ کو مالیاتی اور نفسیاتی طور پر تیار رہنے کی ضرورت ہوتی ہے، جب آپ محسوس کرتے ہیں کہ آپ سالوں سے پیسے "کھو" رہے ہیں تو آپ کو ٹھنڈا رہنے کی ضرورت ہوتی ہے. ہر چیز تلافی کرنے کے لئے 1 دفعہ جیتنا بہت کافی ہے!

طالب کا کہنا ہے کہ اس نے پچھلی دو دہائیوں میں یہ طریقہ کئی بار استعمال کیا ہے. یہ حکمت عملی بے ترتیبی واپسی کر سکتی ہے ایک بہت بڑی مارکیٹ میں. تم اسے کیوں نہیں چیک کرتے؟