لمٹ آرڈر بمقابلہ اسٹاپ آرڈر: ایک جائزہ
ٹریڈنگ آرڈر ایک ایسی درخواست ہوتی ہے جسے کوئی ٹریڈر کسی اثاثے پر ٹریڈکرنے کے لیے کسی مارکیٹ یا کسی آن لائن سرمایہ کاری کے بیچوان یعنی درمیانی پارٹی (جیسے بروکر) پر لے کر آتا ہے۔ یہ بنیادی چیز ہے۔ اسکی خصوصیات کو سمجھے بغیر، آپ ٹریڈنگ نہیں کر پائیں گے۔
اس آرٹیکل میں، ہم اسٹاکس، کرنسیوں اور کموڈیٹیزکے لیے آرڈر کی تین بنیادی اقسام پر غور کرنے جا رہے ہیں جو آپ کو مخصوص حالات کو بیان کرتے ہیں: اسٹاپ، لمٹ، اور اسٹاپ لمٹ آرڈرز۔ ہم آپ کو ان کے درمیان فرق اور ان کے استعمال کے طریقے بتائیں گے۔
اس کے علاوہ، ابتدائی افراد کو ہمارے تجزیاتی سیکشن میں بہت ساری مفید معلومات ملیں گی، جس میں وہ گلاسری بھی شامل ہے جو آپ کو کسی آرڈر کو کھولنے یا بند کرنے کا طریقہ سیکھنے سے پہلے پڑھنی چاہیے۔ تو، چلیں آئیں پھر شروع کرتے ہیں!
سٹاپ آرڈرز
اسٹاپ آرڈرز اثاثہ کی مخصوص قیمت کے ساتھ مارکیٹ پر آتے ہیں، جو اس وقت دستیاب نہیں ہوتی ہے۔ اس کا مطلب یہ ہے کہ ایک بروکر اس وقت ایک اثاثہ خرید یا فروخت کرے گا جب اس کی قیمت پہلے سے طے شدہ سطح تک پہنچ جائے گی۔
سٹاپ آرڈر کیا ہے؟
آپ نقصان والی ٹریڈ کو بند کرنے کے لیے استعمال ہونے والے اسٹاپ لاس آرڈر اور ٹریڈکھولنے کے لیے استعمال کیے جانے والے اسٹاپ آرڈر کے درمیان الجھن کا شکار ہوسکتے ہیں۔ آرڈر کی قیمت پر پہچنے کے بعد، آرڈر متحرک ہو جاتا ہے۔ آپ سے توقع کی جاتی ہے کہ وہ ایک سٹاپ قیمت وہاں درج کریں۔ مثال کے طور پر، یہ $500 کے برابر ہے۔ جب یہ اس سطح پر پہنچ جائے گا، آرڈر کسی بھی مارکیٹ کی قیمت پر عمل میں لایا جائے گا۔ اگر مارکیٹ میں اس قیمت پر کوئی اثاثہ نہیں ہے تو آرڈر پر عمل درآمدنہیں ہوگا۔
آپ اثاثہ خریدنے یا بیچنے کے لیے سٹاپ مارکیٹ آرڈر استعمال کر سکتے ہیں۔ بائے سٹاپ آرڈر کو موجودہ مارکیٹ کی قیمت سے زیادہ سٹاپ قیمت پر عمل میں لایا جاتا ہے۔ سیل اسٹاپ اس قیمت پر عمل میں لایا جاتا ہے جو ایک ٹریڈر نے موجودہ مارکیٹ کی قیمت سے نیچے دی تھی۔ اس طرح کا نقطہ نظر بہترین انٹری کی سطح کو منتخب کرنے اور جب قیمت رزسٹنس یا سپورٹ لیول کو توڑ رہی ہو تو کسی اثاثہ کو خریدنے یا بیچنے کی اجازت دیتا ہے ۔
آپ اسٹاپ لاس آرڈرز کا استعمال کیسے کرتے ہیں؟
جیسا کہ ہم نے کہا ہے، اسٹاپ لاس آرڈرز عام طور پر سیکورٹی پوزیشنوں پر ہونے والے نقصانات کو روکنے کے لیے استعمال کیے جاتے ہیں۔ آئیے ایک مثال دیکھتے ہیں جس میں دکھایا گیا ہے کہ سٹاپ لاس آرڈر کیسے لگایا جائے۔
آپ اپنی خریداری کی قیمت سے کم %10کے لیے سٹاپ لاس آرڈر سیٹ کر سکتے ہیں۔ لہذا، اگر قیمت گرتی ہے، تو اثاثہ %10 کے برابر نقصان کے ساتھ فروخت کیا جائے گا۔
فرض کریں کہ آپ نے $50 فی شیئر پر اسٹاک خریدا ہے۔ اس ٹریڈ کے فوراً بعد، آپ سٹاپ لاس آرڈر لگا دیتے ہیں جس میں سٹاپ لاس کی قیمت $45 کے برابر ہوتی ہے۔ اگر اسٹاک $45 سے نیچے آتا ہے، تو ٹریڈ پر عمل درآمد خود بخود ہو جائے گی، اور حصص مارکیٹ کی موجودہ قیمت پر فروخت کیے جائیں گے۔
یہ بات ذہن میں رکھیں کہ زیادہ اتار چڑھاؤ یا تیزی سے گرنے کی صورت میں، یہ قیمت $45 سے نیچے آ سکتی ہے۔ بروکر آپ کی شرائط کے مطابق موجودہ وقت میں بہترین مارکیٹ قیمت کا انتخاب کرے گا۔
ایک بار پھر، سٹاپ آرڈر پر عمل درآمد ہوجائے گا جب قیمت کسی بھی موجودہ قیمت پر مخصوص پوائنٹ تک پہنچ جائے گی، بالکل مارکیٹ آرڈر کی طرح۔ مثال کے طور پر، اگر حصص سٹاپ سیل کی قیمت سے آگے گرتا رہتا ہے، تو آرڈر کو مخصوص حد سے کم قیمت پر عمل میں لایا جا سکتا ہے۔ جب ہم اسٹاپ بائے آرڈر سیٹ کرتے ہیں، ایک بار متعین قیمت تک پہنچ جانے کے بعد، اثاثہ کسی بھی قیمت پر خریدا جائے گا جو سٹاپ قیمت سے زیادہ ہوگی۔
ہم بائے یعنی خریداری کی ٹریڈ میں سٹاپ لاس آرڈر استعمال کرنے کی تجویز کرتے ہیں جب:
- ایک اثاثہ جو آپ نے پہلے خریدا ہوا ہے اور اب اس کی قیمت بڑھ جاتی ہے، اور آپ قیمت میں کمی سے پہلے اس سے فائدہ اٹھانا چاہتے ہیں۔
- آپ توقع کرتے ہیں کہ اپ ٹرینڈ (اوپر کا رجحان) جاری رہے گا، لیکن آپ مارکیٹ گرنے کی صورت میں اپنے فنڈز کو نقصان سے بچانا چاہتے ہیں اور اثاثہ کی قیمت بہت کم ہونے سے پہلے فروخت کرنا چاہتے ہیں۔
یہ بات سمجھنا ضروری ہے کہ اگر سٹاپ کی قیمت تک پہنچ جاتی ہے، تو ٹریڈ کو پہلے سے طے شدہ شرائط کے مطابق قریب ترین قیمت پر عمل میں لایا جا سکتا ہے، لیکن یہ پھر بھی یہ قیمت آپ کے مخصوص انٹری یا ٹریڈ سے نکلنے کی قیمت سے مختلف ہو سکتی ہے۔ تبدیلیاں موجودہ مارکیٹ پر منحصر ہیں۔ لہذا، ایک حد ہے جس کے پیچھے ایک اسٹاپ آرڈر مارکیٹ آرڈر میں منتقل ہوجاتا ہے۔
سٹاپ لاس آرڈر کا سب سے اہم فائدہ یہ ہے کہ اس کے نفاذ پر کوئی لاگت نہیں آتی ہے۔ آپ ٹریڈ کے لیے معمول کے مطابق ہی کمیشن ادا کریں گے۔ اس کے علاوہ، مارکیٹ کی مسلسل نگرانی کی ضرورت نہیں ہوتی ہے. اگر آپ ہر وقت اپنے سرمایہ کاری کے اثاثوں کو نہیں دیکھنا چاہتے ہیں تو یہ بہت آسان ہے۔
اس کے علاوہ، آپ کو جذبات کے زیر اثر سرمایہ کاری کا فیصلہ کرنے کی ضرورت نہیں ہوتی ہے۔ یقیناً، آپ سوچ سمجھ کر سرمایہ کاری کے فیصلے کرنے سے آزاد نہیں ہیں، لیکن جب آپ ٹریڈ کو محدود کرتے ہیں، تو خطرات کم ہوجاتے ہیں۔
لمٹ آرڈرز
اب، اسٹاک میں لمٹ آرڈر سے کیا مراد ہے؟ لمٹ آرڈرز کا موازنہ اسٹاپ آرڈرز سے کیا جا سکتا ہے کیونکہ وہ ایک مخصوص قیمت پر عمل میں لائے جاتے ہیں۔ لیکن اس معاملے میں، یہ ایک قیمت کی حدود کے طور پر جانا جاتا ہے اور ایک اہم فرق کے ساتھ آتا ہے۔ تجارتی قیمت مقررہ حد قیمت سے کم فائدہ مند نہیں ہو سکتی۔
لمٹ آرڈرز کی ایک تبدیلی ہے جسے ٹیک پرافٹ آرڈرز کہا جاتا ہے۔ جب آپ ٹیک پرافٹ آرڈر لگا دیتے ہیں، تو آپ سے توقع کی جاتی ہے کہ آپ صحیح قیمت لگائیں، جو آپ کو منافع کے ساتھ ٹریڈنگ کرنے دے گی۔ اگر اثاثہ کی قیمت متعین قیمت تک نہیں پہنچتی ہے، تو ٹیک پرافٹ پر عمل درآمد نہیں ہوگا۔
آئیے بائے لمٹ اور بائے اسٹاپ کے درمیان فرق کو قریب سے دیکھتے ہیں۔
لمٹ آرڈر کیسے کام کرتا ہے؟
لمٹ آرڈر ایک بروکر کو اس قیمت پر اثاثہ بیچنے یا خریدنے کی اجازت دیتا ہے جو بالترتیب قیمت کی حد سے کم یا زیادہ نہ ہو۔ اگر ہم اس کا اسٹاپ آرڈر سے موازنہ کریں گے تو ہمیں ایک اہم فرق نظر آئے گا۔ جب سٹاپ کی سطح قیمت تک پہنچ جاتی ہے تو اسٹاپ آرڈرز کسی بھی مارکیٹ کی قیمت پر عمل میں لائے جاتے ہیں۔ جبکہ لمٹ آرڈرز ایک لمٹ پرائس یعنی قیمت کی حد یا اس سے بہتر پر عملدرآمد ہوتے ہیں، وہ اس وقت استعمال ہوتے ہیں جب فائدہ مند رجحان کا زیادہ امکان ہوتا ہے، جو بہتر قیمت پر خرید و فروخت کی اجازت دیتا ہے۔
فرض کریں کہ آپ $50 کی قیمت پر ایک اثاثہ خریدیں گے۔ اگر آپ اس ویلیو کو پرائس لمٹ یعنی قیمت کی حد کے طور پر سیٹ کرتے ہیں، تو آپ کا آرڈر اس وقت مکمل ہو جائے گا جب مارکیٹ کی قیمت $50 تک پہنچ جائے گی۔ اگرقیمت پوائنٹ تک نہیں پہنچ پاتی ہے تو، ٹریڈ پر عملدرآمد نہیں ہوگا. اور یہ واضح ہے کہ آپ قیمت کو اس حد قیمت کے طور پر سیٹ نہیں کر سکتے جو موجودہ وقت میں دستیاب ہے۔ اگر موجودہ قیمت $50 سے کم ہے تو آپ بائے اسٹاپ کا استعمال کریں گے۔ ایک بار جب قیمت اس سطح تک پہنچ جائے گی، سیل آرڈر خود بخود اوپن ہو جائے گا۔ اگر یہ $50 تک نہیں بڑھتا ہے تو ٹریڈ پر عمل درآمد نہیں ہوگا۔
لمٹ آرڈر کی مثال کیا ہے؟
کیا آپ اوپر دی گئی معلومات سے تھوڑا الجھن محسوس کررہے ہیں؟ اسٹاک میں لمٹ کا کیا مطلب ہے؟ آئیے مل کر اس کی تہہ تک پہنچیں۔
مثال کے طور پر، آپ اسٹاک کو تیزی سے خریدنا (یا بیچنا) چاہتے ہیں۔ سب سے مناسب حل مارکیٹ آرڈر لگانا ہے، جو عام طور پر کسی بھی اسٹاک کی موجودہ قیمت پر تیزی سے عمل درآمد ہوتا ہے۔ اسے $150 کے برابر ہونے دیں۔ متبادل طور پر، آپ اسٹاک کو صرف اس صورت میں خرید سکتے ہیں جب اس کی قیمت $100 تک کم ہو جائے۔ یہاں آپ کو $100 کے برابر قیمت کے ساتھ ایک بائے لمٹ آرڈر لگانے کی سفارش کی جاتی ہے۔ اگر قیمت اس حد تک پہنچ جاتی ہے، تو لمٹ آرڈر عمل میں لایا جائے گا۔ لیکن اگر قیمت کبھی بھی $100 تک نہیں پہنچتی ہے، تو اسٹاک نہیں خریدا جائے گا۔
ہم امید کرتے ہیں کہ اگر آپ بائے لمٹ بمقابلہ بائے اسٹاپ پر غور کریں تو آپ فرق کو سمجھ جائیں گے۔ اسی طریقہ کار کو متحرک اس وقت کیا جاتا ہے جب آپ اسٹاک کو سب سے زیادہ ممکنہ قیمت پر فروخت کرنا چاہتے ہیں۔ سیل لمٹ آرڈر کی مثال کے طور پر، آئیے اسی معاملے پر غور کریں۔ اگر آپ اسٹاک کو سب سے زیادہ ممکنہ قیمت پر بیچنا چاہتے ہیں، تو آپ کولمٹ آرڈر موجودہ مارکیٹ قیمت سے اوپر لگانا چاہیے – آئیے فرض کریں کہ آپ $160 بتاتے ہیں۔ آرڈر اس قیمت یا اس سے زیادہ پر عمل میں لایا جائے گا۔
سیل لمٹ بمقابلہ سیل اسٹاپ کا موازنہ آپ کو یہ سمجھنے میں مدد کرے گا کہ اس وقت آپ کو بالکل کس چیز کی ضرورت ہے۔ سمجھنے کے لیے ایک اور مسئلہ ہے۔ جب موجودہ مارکیٹ قیمت متعین قیمت کی حد تک پہنچ جاتی ہے، تب بھی آرڈر نہیں فل نہیں ہوسکتا ہے۔ وجہ یہ ہے کہ آپ کے آگے آرڈرز ہیں جو ایک قیمت کی حد پر ایک ہی شیئرز کا دعویٰ کرتے ہیں۔ لمٹ آرڈر پر عمل درآمد عام طور پر پہلے آئیے کی بنیاد پر کیا جاتا ہے۔
سٹاپ لمٹ آرڈرز کی تفصیلات
اب آپ فرق سمجھ گئے ہیں: لمٹ آرڈر بمقابلہ اسٹاپ آرڈر۔ ویسے، اگر آپ نے کبھی آرڈر نہیں لگایا ہے، تو ہم اپنی مختصر گائیڈ کو دیکھنے کی تجویز کرتے ہیں جو آپ کو بتائے گی کہ آرڈر کو بند کرنے اور کھولنے کا طریقہ کار کیا ہے۔ ایک اور اہم آرڈر کی قسم کے بارے میں مت بھولیں. یہ ایک اسٹاپ لمٹ آرڈر ہے۔ یہ صرف میٹاٹریڈر 5 پلیٹ فارم پر دستیاب ہے۔
اسکی تعریف آسان ہے: یہ اوپر زیر بحث کی خصوصیات کو یکجا کرتی ہے۔ جب آپ اسٹاپ لِمٹ آرڈر استعمال کرتے ہیں، تو آپ کو ایک قیمت بتانے کا مشورہ دیا جاتا ہے جو یا تو اس اثاثہ کی موجودہ قیمت سے زیادہ ہو جو آپ خریدنا چاہتے ہیں یا اس اثاثہ کی موجودہ قیمت سے کم جو آپ بیچنا چاہتے ہیں۔ جب قیمت مخصوص رینج تک پہنچ جاتی ہے، تو لمٹ آرڈر خود بخود مخصوص قیمت پر لگا دیا جاتا ہے، جسے سٹاپ لمٹ پرائس کے نام سے جانا جاتا ہے۔ دوسرے الفاظ میں، سب سے پہلے، یہ آرڈر کی قسم اسٹاپ آرڈر کی طرح نظر آتی ہے، لیکن جب موجودہ قیمت اسٹاپ قیمت تک پہنچ جاتی ہے، تو یہ ایک لمٹ ٹریڈ بن جاتی ہے، یعنی ٹریڈنگ کو اسٹاپ لمٹ کی قیمت (یا اس سے بہتر) پر عمل میں لایا جائے گا۔ یہ مقررہ لمٹ یعنی حد کے اندر قیمت اور ٹریڈ کو کنٹرول کرنے کا ایک بہترین طریقہ ہے۔
اسٹاپ لمٹ آرڈر کیسے کام کرتا ہے؟
اس طرح، اس آرڈر کی قسم میں ایک اسٹاپ مارکیٹ آرڈر شامل ہوتا ہے، جب آپ مخصوص قیمت تک پہنچنے کے بعد بہترین ممکنہ مارکیٹ قیمت پر بائے (سیل) کا آرڈر لگاتے ہیں، اور ایک لمٹ آرڈر، جب آپ کسی کو بائے (سیل) کا آرڈر لگاتے ہیں۔جب اثاثہ ایک مخصوص قیمت پر یا اس سے بہتر ہوتا ہے۔ اس طرح، یہ آپ کو یہ یقین دہانی فراہم کر کے نقصانات کو محدود کرتا ہے کہ ایک ٹریڈ کو مناسب قیمت پر انجام دیا جائے گا۔
اسے بروکر کو بھیجنے کے لیے آپ کو اسٹاپ لمٹ آرڈر لگانا چاہیے۔ اس پر عمل درآمد ہونے کے انتظار میں یہ آرڈر بک میں ظاہر ہوتا ہے۔ یہ اس وقت متحرک ہوسکتا ہے جب مقرر کردہ شرائط پوری ہوں۔ یہ ایک ٹریڈر کی طرف سے منسوخ کیا جا سکتا ہے اور اس کی میعاد ختم ہو سکتی ہے جب تک کہ اس کی درستگی کی مدت متعین ہو۔ لہذا، اگر آپ کے مطلوبہ اثاثہ کی کوئی قیمت نہیں ہے، اور، ہم کہتے ہیں، مدت ایک دن ہے، تو آرڈر مارکیٹ سیشن کے اختتام پر ختم ہو جائے گا۔ تاہم، مختلف آپشنز ہیں. آپ اچھے سے منسوخ شدہ آرڈر کو ترتیب دے سکتے ہیں، یعنی اگر آپ اسے منسوخ نہیں کرتے ہیں تو اس کی میعاد ختم نہیں ہوگی۔
ہمیں ان خطرات کا ذکر کرنا چاہیے جو اسٹاپ لمٹ آرڈر کے ساتھ آتے ہیں:
- آپ کو عملدرآمد میں کوئی ضمانت نہیں ہے. مارکیٹ کی قیمت کبھی بھی اسٹاک کی لمٹ پرائس تک نہیں پہنچ سکتی ہے۔ نیز، آرڈر کی قطار بہت لمبی ہو سکتی ہے۔ آپ سے آگے دوسرے ٹریڈر دستیاب قیمت سے فائدہ اٹھا سکتے ہیں، جسے آپ نے لمٹ پرائس کے طور پر مقرر کیا ہے۔
- جزوی عملدرآمد جب آپ اثاثوں کی ایک خاص تعداد (حصص) کے ساتھ ٹریڈ کرنا چاہتے ہیں، تو آپ انہیں اوپر بیان کردہ کسی وجہ سے جزوی طور پر خرید یا فروخت کروا سکتے ہیں - لمٹ پرائس یا اس سے بہتر پر حصص کی کمی کیساتھ۔ آرڈر کو کھلا چھوڑ دیا جائے گا، اور اس کی وجہ سے متعدد کمیشن ہوں گے۔ آپ کو ٹریڈ کے لیے زیادہ قیمت ادا کرنی پڑے گی۔
اسٹاپ لمٹ آرڈر کی مثال کیا ہے؟
ہم ایک سادہ سی مثال پیش کرنے جا رہے ہیں۔ فرض کریں کہ آپ نے اس بات کا یقین رکھتے ہوئے کہ اوپر کا رجحان ہے حصص $500 میں خریدے ہیں۔ خطرات کو کم کرنے کے لیے، آپ کو سٹاپ لمٹ آرڈر دینے کی تجویز دی جاتی ہے، جو آپ کو ان حصص کو فروخت کرنے کی اجازت دیتا ہے اگر مارکیٹ کی قیمت سٹاپ ویلیو سے کم ہو جاتی ہے۔ ایک ہی وقت میں، آپ حصص کو کم فروخت نہیں کرنا چاہتے اور ایک حد قیمت مقرر کرنا چاہتے ہیں، جو ٹریڈنگ کے لیے سب سے کم حد ہے۔
لہذا، آپ نے سٹاپ کی قیمت کو $490 اور حد قیمت کو $490.50 پر سیٹ کیاہے۔ نتیجتاً، جب حصص کی قیمت $490 تک پہنچ جائے اور گرنا جاری رہے تو آرڈر پر عملدرآمد ہوجائے۔ لیکن یہاں تک کہ اگر قیمت $489 (اسٹاپ قیمت سے نیچے) تک گر جاتی ہے، تب بھی آرڈر پر عمل درآمد نہیں ہوگا اگر، اس وقت، کوئی خریدار $490.50 (لمٹ آرڈر) پر اثاثہ خریدنے کے لیے تیار نہیں ہے۔ اس مثال میں، سٹاپ کی قیمت حد کی قیمت سے مختلف ہوتی ہے۔ لیکن آپ صرف ایک آرڈر کے لیے وہی ویلیو سیٹ کر سکتے ہیں۔
خلاصہ
آرڈر کی مختلف اقسام کا استعمال کسی مقصد کے حصول میں آپکی کامیابی کے امکانات کو بڑھا دے گا۔ لیکن منافع کی ضمانت نہیں ہے، کیونکہ اگر مارکیٹ کی قیمت سٹاپ یا قیمت کی حد تک نہیں پہنچتی ہے تو آرڈرز پر عمل درآمد نہیں ہوسکتا ہے۔
ہمیں امید ہے کہ اس مضمون نے آپ کو کم خطرات کے ساتھ ٹریڈنگ کرنے میں مدد کے لیے ایک اچھا جائزہ فراہم کیا ہے۔ اب آپ بائے لمٹ بمقابلہ بائے اسٹاپ، اسٹاپ آرڈر بمقابلہ لمٹ آرڈر وغیرہ کے درمیان فرق کو سمجھ گئے ہیں۔ سب سے مشہور مارکیٹ اور انڈسٹری کی خبریں جاننے کے لیے ہمارے ساتھ جڑے رہیں!
